蛮族勇士(老蛮): 天近黄昏——工商银行财报数据简析

把工行历年的财报翻了一下,很有可读性。作为宇宙第一大行,工行的经营业绩的演变规律,应该代表了整个中国银行业这几年走过的轨迹。

先说代表了银行业主要业绩的数据,利息净收入,也就是存贷款利差。2007年工行的利息净收入2244亿,到2011年增长到3628亿,4年时间的增幅达到62%。这还真是不错的增长率。然后自此之后就江河日下了。2015年工业的利息净收入5079亿,较2011年的增幅仅40%。到2016年,更是惨淡,利息净收入仅4718亿,跟2015年相比,竟然下降了足足361亿!宇宙第一大行不光无法再实现利息净收入增长,竟然还出现了收入萎缩!这还真是一件可怕的事。

再看看工行的风险贷款的数据。在这里,我选择的是“贷款减值准备”数据,也就是可能的坏账数据,再加上不良贷款数据,这两个数据加起来,基本上可以反应出工行的经营风险情况了。2011年,工行的贷款减值准备额1949亿,不良贷款4279亿,合计6227亿,对比当年度工行的总贷款额77889亿,风险贷款的比值为8%。这一年工行的净利润2084亿,与6227亿的风险贷款总额比起来,比值可怜的33%。也就是说,只要有三分之一的风险贷款完全收不回本金的话,工行的利润就要被侵蚀得干干净净。

到2015年,工行的贷款减值准备2807亿,不良贷款1795亿,合计风险贷款总额4602亿,对比当年度工业的总贷款额119334亿,比值3.9%。2015年的风险贷款比值和总规模,较2011年都已经显著下降,看起来还真是一件好事。然后麻烦在于:工行创造利润的能力也在减弱。2015年工行的贷款总规模较2011年增长了足足53%,然而2015年工行的利润总额仅2777亿,较2011年的增幅仅33%。在工行总贷款规模迅速增长,风险贷款规模也在迅速下降的时候,利润倒未能实现快速增长,这还真是一件很有趣的事。让人不由得不产生猜疑:工行到底在搞什么,是不是有什么巨大的风险和窟窿没有报出来。

2016年,工行的贷款减值准备规模2895亿,不良贷款2118亿,合计5013亿,较2015年的风险贷款规模增幅9%;而净利润2791亿,较2015年的增幅只有可怜的0.5%,这已经没有利润增长性可言的。在风险贷款规模显著上升的同时,利润无法增长,这当然只能意味着一件事:利润可能随时被坏账吞噬掉。

呵呵,呵呵,呵呵呵。

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