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2000亿刀!这么坏的消息,还不赶紧买点股票压压惊?

保钱存粮救命 鹰盲 来源:路财主 421浏览 14评论

注:作者个人意见,不代表本站立场。本文不构成任何投资建议。

坏消息终于凑齐了!

就在今天,川普大帝政府宣布,拟向天朝2000亿刀的商品加征10%的灌水

在这一糟糕消息的打击之下,我大A股的反弹趋势戛然而止,掉头向下!

可问题是,从3587点跌落到2700多点,2018年A股已经蒸发掉超过7万亿市值,是北京、广州、深圳三个城市GDP总和,超过美帝征收惩罚性灌水的100倍。换句话说,股市这半年蒸发掉的水分和泡沫,足够天朝与美帝打100年MY战!

华尔街老话说——消息传闻期间买入,信息确认之时卖出!

如果是坏消息,那就应该反过来——消息传闻期间卖出,信息确认之时买入!

很多人可能不知道,当所有的坏消息都被确认的时候,众人的预期变得最差的时候,常常就是股市的最低点。我们以非常国际化的港股恒生指数为例,来看股市一般在什么时候才会低估。

下图就是港股45年来市盈率的变动情况,时间截止到2018年7月6日。

在过去近半个世纪中,恒生指数历史市盈率最低曾到达5.6的极低水平(1982年11月),而最高时曾高达43.6(1973年5月)。整体而言,恒指成分股市盈率低于10的时候,就是低估时期,而高于20就是高估时期。

港股市盈率低于10的低估时期,世界都发生了什么事情呢?

  • 1974年9-12月,全球固定汇率体系崩溃,货币系统混乱,所有的坏消息都来了;
  • 1982年11月-1983年9月,全球货币紧缩最严峻的时刻,美元利率畸高,所有坏消息都来了;
  • 1998年5-8月:亚洲金融危机最灰暗的时刻,所有的坏消息都来了;
  • 2008年10月-2009年2月:全球金融危机最糟糕的时期,所有的坏消息都来了;
  • 2015年6月-2016年2月:美国退出QE之后全球信用紧缩,所有的坏消息都来了。

我大A股也是这样的啊!

想想2005年底、2008年底、2013年-2014年,以及2016年初,A股那些低估时期,是不是都是坏消息扎堆儿出现的时刻?当美帝的床破政府把2000亿刀的关税加征这个大炸弹甩出来的时候,A股关于贸易战的负面消息终于差不多到齐了。哪怕是从博反弹的角度,现在也该考虑买入一些看多的仓位了。

比方说,我相对比较喜欢的中证500指数,其12个月滚动市盈率(TTM)和静态市盈率(LYR)均已经到达2012年以来的最低(见下图),仅高于2008年10月和2012年11月。

说明:中证500指数的股票是全部A股中剔除沪深300指数成份股,剔除总市值排名前300的股票,由接下来总市值排名靠前的500只股票组成,其综合反映A股市场相对优秀的中等市值公司的股票价格。

最能代表我大A股国企央企盈利水平的上证50,虽然被人斥之装逼失真,但从公开数据开,其TTM和LYR也接近多年来的底部(见下图)。

根据博策远略进一步的分析,对A股市场不同类型的股票,现在的2800点,与2015年8月和2016年6月2800点的股市,其估值上有着极为显著的不同。

2015年8月,杠杆牛崩溃之后的国家救市进入高潮阶段,包括公募基金在内的郭嘉队资金进入股市托住市场,同时维稳要求公募基金不允许净卖出,硬生生造出来一个政策底。

此时代表不同股票类型的各类指数,其估值情况与历史比较是下面这样的。

由上表可以看出,在2015年的2800点,上证指数看似较低,但除了市值最大的几十家国家队公司估值相对较低之外,其他的股票估值其实一点儿都不便宜,甚至可以说非常高。这个所谓的“底”,严重的存在着“蒙人”嫌疑——如果你非要在此时买股票,也只能选那几十只国家队的股票。

到2016年6月,沪深300指数进入低估10%区间,以上证50,红利指数为代表的大盘股在整体上也基本到底,此时虽然并非真正的底,但出现了众多被低估的白马股和大蓝筹,如茅台、格力、平安等,都可以建仓了,但小盘股价格依然并不低估(见下图)。

只有到了现在的2800点,一些优质中小盘股的机会才真正来临。

根据上表可以看出,以中证500为代表的优质中小盘股票,已经真正进入了历史低估区间了。

如果你相信中国未来,如果你相信除了国企央企这样靠吸血生存的企业之外,中国是存在着大量诚信的企业家和优质企业的话,即便是未来还存在着企业利润下降的可能(会导致PE的升高),现在可以考虑分批买入优质的中小盘股票了。

鹰盲:就如在开头所说的,本文不代表本站立场,事实上与本站立场完全相反。鹰盲认为,作者以过去几十年的经济上升期为参照是有待商榷的,接下来的相当长一段时间经济都会持续走下坡路,对于很多人来说,不是投资的问题,而是吃饱肚子的问题。对于很多公司来将,不是发展的问题,而是活下来的问题。

鹰盲始终认为,现阶段的A股,生人勿近!

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网友最新评论 (14)

  1. 据说9月开能中国英国股票,叫沪伦通。买伦敦的股票吧!大天朝的股票,一股也不要碰!!!
    太虚一毫7天前回复
    • 干嘛不直接开户买美股、欧股?沪X通,你走的还是他的通道,还是不安全。
      鹰盲6天前回复
      • 站长按照现在外汇管制趋势来看,境内大额外汇进出交易纪录肯定受监管,在国内开美股即使钱先出去但人还在境内,尤其现在外管局貌似出规定禁止开户了,秋后算账还是跑不掉啊~~~苦恼求解
        HHD6天前回复
        • 秋后算账,也就是搜光抢光,在境外的钱,他们动不了。而且到了那一步的时候,你想想已经乱成什么样子了? 还有,咱们个人的,真没有多大额,哈。放心吧!
          鹰盲6天前回复
          • 正解!!谢谢指点!!
            HHD5天前
        • 汇离境,钞离柜!明抢的时候,离改朝换代就不远了。
          鹰盲6天前回复
  2. 我比较同意鹰盲看法。消费低迷股票只会更低。更何况最坏情况并未到来,我国政府摆明立场顽抗到底,如果偃旗息鼓只能威信扫地,既然如此,还有剩下的两千亿等着我们,到时候再说至暗时刻不迟
    云逸风汐7天前回复
    • 目前即使入市,思维也只能是快进快出。
      鹰盲6天前回复
  3. 按砖家说的现在是儿童底,未来呢会不会有婴儿底? 该说的话已说完,已无话可说。
    老古7天前回复
    • 砖家也是割韭菜的工具之一。你就记住,贸易战开打,经济只会越来越差。
      鹰盲6天前回复
      • 闭关锁国划地为牢不是梦
        HHD6天前回复
  4. 如果你相信中国未来,如果你相信除了国企央企这样靠吸血生存的企业之外,中国是存在着大量诚信的企业家和优质企业的话——问题是你说的我一个都不行诶 😎
    江湖人称小威6天前回复
    • 最初做企业的,还是很多真正沉下心来做实业的。问题是,这么多年,锅架错误的引导,倒行N施,导致企业家都去炒房了。剩下的要么苟延残喘,要么坑蒙拐骗,实在是不忍直视。
      鹰盲6天前回复
  5. 做实业的心都凉透了 ,十年的利润不如几套房
    小Q6天前回复